Registro de conta para negociação de futuros
Antes de negociar em futuros ou outros derivativos de commodities, certifique-se de que a empresa ou indivíduo com quem você está lidando esteja devidamente registrada e tenha um histórico disciplinar limpo. Além disso, verifique as referências de qualquer pessoa que esteja lidando com você com relação a negociações de futuros ou outros derivativos de commodities.
Sob a Lei da Bolsa de Mercadorias, certas empresas e indivíduos devem se registrar no CFTC como corretores ou negociadores ou diretores de registradores.
O registro e o exame dos intermediários é exigido
Sob a Lei da Bolsa de Mercadorias (CEA), todos os intermediários, tais como comerciantes de comissão de futuros, operadores de pool de mercadorias e consultores, corretores de introdução, negociadores de swap e comerciantes de floor devem se registrar na Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias (CFTC). Além disso, estes indivíduos também devem ser licenciados por uma agência reguladora estadual.
Os requisitos de registro da CFTC são projetados para garantir que os participantes do mercado e os clientes possam negociar de forma eficiente, segura e competitiva. Isto inclui garantir que os corretores executem as ordens prontamente, revelem informações materiais, cobrem preços razoáveis e revelem totalmente quaisquer conflitos de interesse.
Corretores-operadores que somente negociam com "títulos isentos" não precisam se registrar no CEA; no entanto, podem precisar aderir a outras partes da lei. Pelo contrário, qualquer corretor - corretor - envolvido em operações estrangeiras que buscam ou tentam induzir transações de valores mobiliários por pessoas americanas deve se registrar na Comissão sob a Seção 15(b) do CEA, independentemente da localização.
Esta regulamentação altera a SS 3.10(c) para estender a atual isenção de registro como FCM aos corretores e intermediários estrangeiros envolvidos em transações bilaterais de interesse de mercadorias, em mercados de contrato designados (DCMs), ou facilidades de execução de swap (SEFs) submetidas para compensação através de um FCM aprovado. Espera-se que esta extensão da isenção de registro reduza os custos de conformidade sem sacrificar a proteção do cliente.
Além disso, o novo parágrafo SS 3.10(c)(5) dará certeza regulamentar de que as atividades conduzidas como uma pessoa associada de um SD não necessitam de registro como tal. Esta emenda apóia ainda os esforços do CFTC para promover a proteção do investidor e a integridade do mercado, esclarecendo a confusão em relação às obrigações de pessoa física versus pessoa jurídica de se registrar como DS, bem como se pessoas não naturais devem ser identificadas em um pedido de Formulário 7-R.
Estes regulamentos finais contêm emendas técnicas à parte 3 que atualizam e esclarecem definições, referências cruzadas desatualizadas a outros regulamentos, e erros tipográficos. Elas também modernizam e esclarecem a mecânica de registro, adicionando especificidade aos processos e atualizando formulários desatualizados, ao mesmo tempo em que minimizam qualquer impacto potencial sobre os pequenos registrantes.
Corretores
O registro da conta é um dos passos iniciais na negociação de futuros. Você precisará fornecer detalhes sobre sua experiência, renda e patrimônio líquido para que o corretor possa avaliar quanto capital você pode perder. Eles também podem perguntar sobre sua tolerância ao risco e suas metas de investimento.
Alguns corretores são especializados em certos mercados, enquanto outros fornecem uma gama de produtos e serviços. Geralmente, é melhor abrir uma conta com uma empresa que fornece futuros e opções de negociação nos mercados em que você está interessado.
Muitos corretores fornecem contas demo que permitem negociar futuros sem arriscar seus próprios fundos. Estas contas simuladas também permitem que você aprimore suas estratégias sem realmente arriscar nada; o objetivo final é uma experiência de negociação sem estresse.
Os corretores que oferecem um conjunto abrangente de serviços de negociação de futuros terão mais recursos para ajudá-lo a aprimorar suas habilidades e tomar decisões informadas. Isto poderia incluir um programa educacional, ferramentas de negociação e pesquisa.
É sábio ler o Customer Relationship Summary (CRS) da empresa, ou Formulário CRS. Este documento fornece uma visão geral de suas ofertas e serviços, além de fornecer detalhes legais e regulamentares importantes.
Além disso, você deve rever as taxas do corretor e outros encargos associados à sua conta, tais como comissões ou requisitos de margem. Estes podem variar muito entre os corretores, de modo que compensa comprar pela taxa mais competitiva possível.
Se você não possuir uma quantia substancial de capital, provavelmente será necessário depositar pelo menos US$ 10.000 em sua corretora antes de iniciar as negociações do dia. Uma conta de negociação de um dia normalmente necessita desta grande soma para proteger seus fundos caso você perca uma negociação importante.
Os corretores devem aderir a todas as exigências legais e regras estabelecidas por suas organizações auto-reguladoras, bem como aquelas sob a Lei da Bolsa de Mercadorias. Além disso, eles devem permanecer vigilantes no combate à lavagem de dinheiro e outras formas de crime financeiro.
Além disso, muitas SROs têm robustos programas de conformidade e supervisão para detectar e prevenir fraudes. Essas iniciativas normalmente incluem verificações de antecedentes, sessões de treinamento e investigações. Além disso, algumas ORS conduzem exames de corretores recém-registados a fim de confirmar sua adesão aos regulamentos aplicáveis.
Swaps
Os swaps são instrumentos financeiros negociados privadamente no balcão (OTC). Eles envolvem a troca de fluxos de caixa entre duas partes com base em um ativo ou ativos subjacentes e formam um dos maiores segmentos no mercado global de derivativos.
Existem contratos de swap para ajudar as empresas a atender suas exigências comerciais e obter vantagens competitivas, tais como a conversão de ativos de taxa fixa em taxa flutuante ou a obtenção de um empréstimo em outra moeda. Além disso, eles servem para mitigar riscos como taxa de juros ou volatilidade da moeda que, de outra forma, poderiam impactar a rentabilidade.
Os swaps vêm em várias formas, tais como swaps de taxa de juros e de base, swaps de moeda, swaps de inadimplência de crédito e swaps de commodities. Enquanto alguns tipos são mais prevalentes do que outros, outros requerem conhecimento ou experiência especial para serem executados adequadamente.
Os swaps de retorno total oferecem aos investidores uma fonte constante de renda de juros, ajudando a reduzir seu risco. Eles podem oferecer uma alternativa ao investimento em ações de uma empresa cujas flutuações de preço e dividendos são sensíveis às flutuações, ou investir em uma classe de ativos que tenha valorizado.
Os swaps de moeda são um componente integral das estratégias de financiamento e investimento utilizadas por governos, bancos, empresas e outras instituições. Eles permitem evitar impostos cambiais, manter as taxas de câmbio e obter empréstimos de baixo custo na moeda de sua casa.
A NFA tem jurisdição sobre o mercado de Swaps, assim como os Operadores de Pool de Mercadorias (CPOs), Corretores de Apresentação (IBs) e Comerciantes de Comissões de Futuros (FCMs) envolvidos no mesmo. Entretanto, a NFA não tem autoridade direta sobre Contadores individuais que atuam em nome de CPOs, IBs e FCMs que não são membros da NFA.
Assim, a NFA exige que todos os APs de Swaps (incluindo aqueles que atuam como APs de SDs) se registrem com eles para se tornarem membros associados e passem por um teste de proficiência para confirmar que entendem os requisitos de mercado e regulamentares e estão qualificados para realizar suas atividades.
A NFA emitiu recentemente novos Requisitos de Proficiência em Swaps que devem ser cumpridos até 31 de janeiro de 2021 para Todos os Participantes de Derivativos de Swap (APs). Estes requisitos são adicionais aos da Série 3 e outros padrões de proficiência existentes, mas não os substituem.
Regulamento
O registro de conta para negociação de futuros envolve a abertura de uma conta de cliente com um agente que pode ou não fazer perguntas específicas sobre seu histórico financeiro. Este tipo de conta pode ser uma forma ideal de entrar no mercado sem gastar uma quantia substancial de dinheiro.
Os corretores normalmente fornecem uma gama de opções, tais como negociar contratos futuros em vários mercados e usar alavancagem - um aumento no seu poder de empréstimo para comprar ou vender títulos. A alavancagem permite que você ganhe mais dinheiro se sua posição for bem sucedida ao mesmo tempo em que diminui as perdas quando o mercado se move contra você.
A Associação Nacional de Futuros, o órgão regulador do setor, exige que todos os corretores envolvidos na negociação de futuros registrem-se nela como CTAs (assessores de negociação de commodities). Além disso, você precisa de uma licença de corretagem apropriada para negociação de futuros que pode ser adquirida mediante o preenchimento do Formulário B-9, Licença de Corretagem para Negociação de Mercadorias.
Se você não estiver registrado na NFA, então você deve assinar um acordo com sua corretora indicando que você concorda em cumprir suas regras e regulamentos. Estas podem incluir a proibição de falsas representações, bem como a apresentação de relatórios sobre transações.
Para evitar ações regulatórias, abra contas somente com corretores de confiança. Além disso, considere as taxas cobradas pela corretora para negociar contratos futuros e o quanto de alavancagem é permitido em sua conta.
Os reguladores para negociação de futuros geralmente são os mesmos que para a venda de títulos. Em certos casos, os indivíduos que negociam com certos "títulos isentos" não precisam se registrar como corretor-dealer sob a Seção 15(b) da Lei; no entanto, aqueles que negociam títulos do governo e se envolvem em negociações de futuros de "índice de títulos de base estreita" devem se registrar sob a Seção 15C da mesma Lei.
Para fomentar a concorrência justa e aberta no comércio de futuros, as associações devem demonstrar sua capacidade de emitir regras que prevêem a arbitragem ou outras formas de resolução de disputas que permitam a resolução voluntária de reclamações de clientes com membros da associação. Esses regulamentos devem aderir às normas estabelecidas sob a Lei, sem discriminar ou tratar injustamente os membros.